Wachstum durch Unternehmensübernahmen – Mergers & Acquisitions – Unternehmenskauf

Die Akquisition eines Unternehmens ist ein komplexer Prozess, der grob in die folgenden Phasen unterteilt werden kann:

• Definition der M&A Ziele
• Definition der M&A Strategie
• Definition des M&A Prozesses
• Definition des Integrationsprozesses

Jede dieser Phasen wiederum unterteilt sich in eine Reihe von Massnahmen. So umfasst die Definition des M&A Prozesses unter anderem die:

• Identifikation von Akquisitionsobjekten („Targets“)
• Ansprache der Targets
• Vorbereitung auf das erste Management Meeting (der Käufer muss sich und seine Strategie überzeugend „verkaufen“, will er nicht den höchsten Kaufpreis bezahlen)
• Möglichkeiten der Transaktionsstrukturierung (z.B. Bar/Aktien, Earn-out, Besserungsschein, Call-/ Put Optionen, Verkäuferdarlehen, etc.)
• Möglichkeiten und Methoden der Unternehmensbewertung
• Inhalte des Letter of Intent
• Inhalte und Schwerpunkte der Due Diligence
• Inhalte des Unternehmenskaufvertrages (Sales and Purchase Agreement)
• Verhandlung des Unternehmenskaufvertrages
• …

Jeder Teilaspekt im M&A Prozess erfordert eine gründliche Vorbereitung und eine professionelle Umsetzung

Unternehmensübernahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf das Unternehmen – nicht selten scheiten Unternehmen an Akquisitionen und gefährden damit das gesamte Unternehmen. Eine professionelle Vorbereitung und Umsetzung von M&A-Transaktionen unterscheidet immer häufiger zwischen Markführern und den restlichen Unternehmen im Markt, denn eine gescheiterte Akquisition schwächt ein Unternehmen langfristig. Gerade ein professioneller M&A-Berater mit langjähriger praktischer Erfahrung in M&A-Transaktionen stellt für Käufer eine strategischen Vorteil dar; egal ob bei der Ansprach, der Unternehmensbewertung, der Steuerung des M&A-Prozesses, der Funktion als Coach oder bei der Vertragsverhandlung. Unternehmer, welche über keine oder wenig Erfahrung im Bereich Mergers & Acquisitions verfügen, sehen eine strukturierte und pro-aktive Vorgehensweise häufig als unnötig oder gar als Hindernis an. Als M&A-Berater mit über 12-jähriger Praxiserfahrung können wir von einer unstrukturierten und nicht gründlich vorbereiteten Vorgehensweise nur abraten – sie ist eine der Hauptgründe, wieso die Quote der nicht erfolgreichen Übernahmen auch heute noch sehr hoch ist – oder anders herum gesagt, meistens profitiert der Verkäufer und nicht der Käufer bei Mergers & Acquisitions Transaktionen!

Becksches Formularbuch Mergers and Acquisitions Unsere Buchempfehlung lautet: Becksches Formularbuch Mergers and Acquisitions (Auflage Juni 2018). Hier findet man Muster, Formulare und Hintergründe rund um den Unternehmenskauf, Unternehmensverkauf, Letter of Intent, Kaufvertrag etc.

KP TECH Corporate Finance

M&A-Beratung: Als inhabergeführte und unabhängige Managementberatung hat sich KP TECH Corporate Finance auf die Mergers & Acquisitions Beratung spezialisiert. Unsere Kunden profitieren von mehr als 17 Jahren Erfahrung in der internationalen Corporate Finance Beratung. Schwerpunkte unserer Beratung sind die Themen: Unternehmensverkauf, Unternehmenskauf, Unternehmensbewertung, Unternehmensnachfolge, MBO, MBI, Venture Capital Beratung, Private Equity Beratung sowie IPO-Beratung.