Die Zahl der Unternehmensübernahmen im Technologiesektor in Europa stieg im Jahr 2011 um mehr als 15% im Vergleich zum Vorjahr 2010. In absoluten Zahlen fanden 3.076 M&A Transaktionen statt; im Vorjahr waren es 2.672. Der Wert aller Akquisitionen stieg von 139 Mrd. US$ im Jahr 2010 um mehr als 60% auf 225 Mrd. US$ in 2011. Die Zahl der Börsengänge stieg ebenfalls von 35 im Jahr 2010 auf 54 im zurückliegenden Jahr 2011. Die Anzahl der Transaktionen lag im 4. Quartal 2011 mit 792 leicht über denen des Vorquartals Q3 2011 mit 763. Das Volumen der Transaktionen lag im 4. Quartal jedoch mit insgesamt 33,9 Mrd. US$ mehr als 30% unter dem Volumen des 3. Quartals mit insgesamt 49,8 Mrd. US$.

Die Anzahl der Transaktionen mit Beteiligung von Unternehmen aus Nordamerika lag im 4. Quartal 2011 bei insgesamt 95 und damit bei ca. 12% aller Transaktionen. Ebenfalls Unternehmen aus Deutschland und Großbritannien traten im Vergleich zum Quartal des Vorjahres 2010 verstärkt als Käufer im Q4 2011 auf. So lag die Zahl der Transaktionen mit Beteiligung von Unternehmen aus Großbritannien im letzten Quartal des Jahres 2011 bei 211 und damit nur leicht unter dem Wert von 228 Transaktionen im Q3 2011. Eine leicht ansteigende Tendenz gab es im letzten Quartal ebenfalls bei Käufern aus Spanien, Italien und Griechenland.

Insgesamt drei Bereiche konnten 2011 eine deutlich steigende Anzahl von M&A Transaktionen verzeichnen. So stieg die Anzahl von Akquisitionen im Software Bereich um 20% im Vergleich zum Vorjahr 2010. Auch das Segment IT Services verzeichnete einen Anstieg um fast 11% auf 734 Transaktionen im Gesamtjahr 2011. Im Vorjahr 2010 waren es noch 662 Transaktionen. Im größten Sektor Content und Media stieg die Anzahl der Transaktionen auf 909 im Gesamtjahr 2011; ein Anstieg um 14% gegenüber dem Vorjahr 2010.

Mit einem Anteil von 51%, stellten nicht börsennotierte Unternehmen im Technologiesektor in Europa im vierten Quartal 2011 den größten Käuferkreis dar. Nicht börsennotierte Unternehmen führten im Q4 2011 über 500 M&A Transaktionen durch, gefolgt von mehr als 180 Transaktionen von Unternehmen die im Rahmen eines Divestments (Verkauf von Randaktivitäten) veräußert wurden. Die Zahl der Exits von Venture Capital und Private Equity Firmen lag im Q4 2011 bei 54 damit leicht unter dem Vorquartal Q3 2011.

Weitere Details nach einzelnen Technologie-Sektoren und die Entwicklungen über die Quartale und Jahre stellen wir unseren Kunden im Rahmen von Beratungsprojekten im Bereich Unternehmensverkauf, Unternehmenskauf, Erstellung einer Unternehmensbewertung sowie bei Venture Capital und Private Equity Transaktionen zur Verfügung.

Kontaktieren Sie Dirk Middelhoff, Director der KP TECH unter Telefon direkt +49 (0) 69 713786-25 oder per E-Mail: middelhoff „[at]“ tech-corporatefinance.de (bitte „[at]“ durch @ ersetzen da Spamschutz)

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Mergers & Acquisitions Mid-Market Entwicklungen im Jahr 2011 (Quelle: Thomson Reuters)

Die Highlights aus dem Thomson Reuters Bericht “MID-MARKET M&A REVIEW 2011″:

• Das weltweite Gesamtvolumen der Mid-Market M&A-Transaktionen ist im Jahr 2011 um 3,9% auf 740,7 Mrd. USD angestiegen.
• Das Volumen der Mid-Market M&A-Transaktionen unter Beteiligung eines Unternehmens aus Deutschland betrug 19,2 Mrd. USD im Jahr 2011 und ist gegenüber um 50,6% angestiegen! Die Zahl der Mid-Market M&A-Transaktionen unter Beteiligung eines Unternehmens aus Deutschland betrug 1.539 im Jahr 2011 und ist damit um 14,3% gegenüber dem Vorjahr angestiegen.

Die durchschnittlichen Unternehmensbewertungen bei M&A-Transaktionen blieben sowohl weltweit mit einem EBITDA Multiple von 12,1 (gegenüber 11,9 in 2010) wie auch in Europa mit einem EBITDA Multiple von 12,1 (gegenüber 12,6 in 2010) praktisch unverändert.

Unternehmensbewertungen 2011 – EBITDA Multiples WELTWEIT nach Branchen im Jahr 2011:

• Consumer Products and Services: 10,7
• Consumer Staples: 11,4
• Energy and Power: 12,4
• Healthcare: 13,2
• High Technology: 12,8
• Industrials: 11,6
• Materials: 11,4
• Media and Entertainment: 12,1
• Real Estate: 17,2
• Retail: 11,6
• Telecommunications: 10,4

Unternehmensbewertungen 2011 – EBITDA Multiples EUROPA im Jahr 2011:

• Consumer Products and Services: 10,7
• Consumer Staples: 11,4
• Energy and Power: 12,4
• Healthcare: 13,2
• High Technology: 12,8
• Industrials: 11,6
• Materials: 11,4
• Media and Entertainment: 12,1
• Real Estate: 17,2
• Retail: 11,6
• Telecommunications: 10,4

KP TECH Corporate Finance: KP TECH berät Unternehmen aus Technologiebranchen in den Themen Unternehmensverkauf, Unternehmenskauf, Unternehmensbewertungen, Management Buy-out (MBO), Management Buy-In (MBI), Unternehmensnachfolge, Venture Capital und Private Equity sowie in Fragen der Unternehmensfinanzierung und des Börsengangs (IPO-Beratung). Profitieren Sie von mehr als 13 Jahren Erfahrung in der internationalen Corporate Finance Beratung mit Hauptsitz in Frankfurt am Main/ Deutschland und Standorten in Philadelphia/USA, London (UK), Singapur (Singapore).
Kontaktieren Sie Herrn Klumpp, Managing Partner streng vertraulich unter Tel. direkt +49 (0) 69 713786-15 oder per E-Mail klumpp “[at]” tech-corporatefinance.de (bitte “[at]” durch @ ersetzen –> Spamschutz.

Weiterer Beitrag zum Thema Unternehmensbewertung und Multiples bzw. Multiplikatoren-Verfahren

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Die M&A-Highlights 2011 in den Emerging Markets

Laut Thomson Reuters verzeichnen die M&A-Aktivitäten im Jahr 2011 einen Rückgang von 14% auf 667,4 Mrd. USD und sind in der absoluten Höhe ungefähr vergleichbar zum Jahr 2008. Die M&A-Aktivitäten in den Emerging Markets stellen im Jahr 2011 einen Anteil von 26% der weltweiten M&A-Aktivitäten dar. Energy and Power ist der Sektor mit den meisten M&A-Transaktionen in den Emerging Markets im Jahr 2011.

Das M&A-Volumen in Top 10 Emerging Markets Ländern im Jahr 2011 unterteilt sich wie folgt:

• China: 140,9 Mrd. USD (3.689 M&A-Deals)
• Brasilien: 72,2 Mrd. USD
• Russland: 68,5 Mrd. USD
• Mexiko: 32,6 Mrd. USD
• Indien: 27,1 Mrd. USD
• Chile: 19,4 Mrd. USD
• Malaysia: 19,4 Mrd. USD
• Polen: 17,7 Mrd. USD
• Indonesien: 12,8 Mrd. USD
• Süd Afrika: 12,2 Mrd. USD

Unternehmensbewertungen Emerging Markets

Die durchschnittlichen EBITDA Multiples über alle Branchen betrugen laut Thomson Reuters das 11,6fache EBITDA und blieben damit unverändert gegenüber dem Jahr 2010. Nachfolgend die EBITDA Multiples der Emerging Markets im Jahr 2011 nach Branchen unterteilt:

• EBITDA Multiple 2011 für Consumer Products and Services: 9,4
• EBITDA Multiple 2011 für Consumer Staples:11,3
• EBITDA Multiple 2011 für Energy and Power:11,0
• EBITDA Multiple 2011 für Healthcare:12,4
• EBITDA Multiple 2011 für High Technology: 9,6
• EBITDA Multiple 2011 für Industrials: 11,0
• EBITDA Multiple 2011 für Materials: 12,1
• EBITDA Multiple 2011 für Media and Entertainment: 12,7
• EBITDA Multiple 2011 für Real Estate: 18,0
• EBITDA Multiple 2011 für Retail: 13,1
• EBITDA Multiple 2011 für Telecommunications: 8,9

KP TECH Beratungsgesellschaft mbH – Corporate Finance Beratung (Frankfurt am Main/ Deutschland, London/ Grossbritannien, Philadelphia/ USA)
KP TECH berät seit vielen Jahren Unternehmen als internationale Corporate Finance Beratung in den Themen Unternehmensverkauf, Unternehmenskauf, Unternehmensbewertung, Management Buy-out (MBO), Management Buy-In (MBI), Unternehmensnachfolge, Venture Capital und Private Equity sowie in Fragen der Unternehmensfinanzierung und des Börsengangs (IPO-Beratung). Profitieren Sie von mehr als 13 Jahren Erfahrung in der internationalen Corporate Finance Beratung mit Hauptsitz in Frankfurt am Main/ Deutschland. KP TECH ist Mitbegründer des Centers Mergers & Acquisitions der Competence Site.

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So die Überschrift der aktuellen Pressemeldung des Bundesverbandes Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) und der zitierten Aussage von Frau Ulrike Hinrichs, Geschäftsführerin des Bundesverbandes Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) bei der Vorstellung der Statistik für den deutschen Private Equity-Markt im dritten Quartal 2011.

Mit Investitionen in Höhe von insgesamt 4.669 EUR in 877 Unternehmen konnte, so das Ergebnis der Analyse des BVK’s, das Gesamtjahresergebnis des Vorjahres mit 4.646 MEUR bereits übertroffen werden. Von den Gesamtinvestitionen in Deutschland im dritten Quartal entfielen 1.284 EUR und damit 87 Prozent auf Buy-Out-Transaktionen.  Mit 144 MEUR bzw. 10% der Gesamtinvestitionen mussten die Venture Capital-Engagements (Seed, Start up, Later Stage-Venture Capital) einen Rückgang im Vergleich zum vorherigen Quartal mit 190 MEUR hinnehmen. Im bisherigen Jahresverlauf liegen die Venture Capital-Investitionen in Deutschland, so das Ergebnis der Analyse des BVK’s,  mit insgesamt 504 MEUR über dem Vorjahresvergleichswert mit 475 MEUR.

Weitere Details und Informationen zur BVK Statistik des 3. Quartals 2011 finden Sie beim Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften e.V. (BVK)

KP TECH Corporate Finance: Als inhabergeführte und unabhängige Managementberatung hat sich KP TECH Corporate Finance auf die Mergers & Acquisitions Beratung spezialisiert. Unsere Kunden profitieren von mehr als 12 Jahren Erfahrung in der internationalen Corporate Finance Beratung.  Schwerpunkte unserer Beratung sind die Themen: Unternehmensverkauf, Unternehmenskauf,  Unternehmensbewertung, Unternehmensnachfolge,  MBO, MBI, Venture-Capital, Private Equity sowie die IPO-Beratung.

Kontaktieren Sie Dirk Middelhoff, Director der KP TECH unter direkt Telefon +49 (0) 69 713786-25 oder per E-Mail: middelhoff „[at]“ tech-corporatefinance.de (bitte „[at]“ durch @ ersetzen da Spamschutz)

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Technology Fast 50 ist eine Rangliste der am schnellsten wachsenden Technologieunternehmen. In Deutschland wird Technology Fast 50 auch in diesem Jahr von der Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft  vergeben. Ausgezeichnet werden deutsche Unternehmen aus den Bereichen IT, Kommunikation und Life Science, die sich in den vergangenen Jahren in zukunftsorientierten Technologiefeldern positioniert haben und kontinuierlich und überdurchschnittlich gewachsen sind.

Die Top 10 Gewinner aus 2011, mit einem beeindruckenden Wachstum in den letzten 5 Jahren, sind:

1. sacoin GmbH, Oering mit 7850%
2. Medialine EuroTrade AG, Bad Sobernheim mit 5627%
3. cleverbridge AG, Köln mit 2698%
4. congatec AG, Deggendorf mit 1396%
5. Gehrlicher Solar AG, Dornach bei München mit 1173%
6. Profihost AG, Hannover mit 1137%
7. Solutronic AG, Köngen mit 1108%
8. LayTec AG, Berlin mit 1062%
9. itk group GmbH, Berlin mit 994%
10. MY-HAMMER AG, Berlin mit 867%

KP TECH Corporate Finance unterstützt Technologieunternehmen im Bereich Corporate Finance und Mergers & Acquisitions. Profitieren Sie von mehr als 12 Jahren Erfahrung in der internationalen Beratung bei Unternehmenskäufen und Unternehmensverkäufen sowie der Unterstützung in Wachstumssituationen. Namhafte nationale und internationale Unternehmen waren und sind Kunden der KP TECH im Thema Unternehmensakquisitionen und Akquisitions- und Wachsstumsstrategien. Kontaktieren Sie Dirk Middelhoff, Director der KP TECH unter direkt Telefon +49 (0) 69 713786-25 oder per E-Mail: middelhoff „[at]“ tech-corporatefinance.de (bitte „[at]“ durch @ ersetzen da Spamschutz)

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