Jedes fünfte Unternehmen in Europa plant 2010 eine Firmenübernahme
Unternehmen sehen Aufwärtstrend bei Merger und Acquisitions Aktivitäten in 2010
Eine aktuelle Umfrage der UBS Bank in Zusammenarbeit mit dem Beratungsunternehmen Boston Consulting Group (BCG) zeigt das jedes fünfte befragte Unternehmen in Europa, eine größere Unternehmensübernahme in 2010 plant.
Für diese Umfrage wurden 2009 insgesamt 166 Unternehmen mit einem Umsatz von mehr als 500 Mio. EUR befragt. Insgesamt 13% der befragten Unternehmen aus dem Telekommunikationssektor und 14% aus dem Bereich Software und Informationstechnologie (IT) gaben an, im Jahr 2010 mindestens eine größere Unternehmenstransaktion zu planen. Zielunternehmen (“Targets”) mit profitablen Geschäftsmodellen und führenden Positionen im jeweiligen Segment stehen bei 72% der befragten Unternehmen ganz oben auf der Wunschliste. Bei mehr als der Hälfte (53%) der Unternehmen sind M&A Aktivitäten die wesentliche Grundlage für die langfristige Unternehmensplanung.
Darüber hinaus sehen 36% der befragten Unternehmen eine Rückkehr der Private-Equity Investoren als Mitbewerber für interessante Targets und rechnen 2010 mit einer steigenden Aktivität von Private-Equity Gesellschaften im Markt.
Zehn Prozent der Unternehmen erwarten höhere Kaufpreise und strategische Prämien
Als wesentliches Hemmnis für geplante Unternehmenstransaktionen sehen 40% der befragten Unternehmen die Tatsache, dass strategisch interessante und attraktive Unternehmen für eine Akquisition nicht zur Verfügung stehen. Auf dem aktuellen Marktniveau halten weiterhin 39% der befragten 166 Unternehmen die Bewertung für Zielunternehmen für zu hoch. Dennoch gehen mehr als die Hälfte der Unternehmen davon aus, im Rahmen von Unternehmensakquisitionen einen niedrigeren Kaufpreis und ein niedrigeres Premium zahlen zu müssen. Nur etwa 10% erwarten hier einen Anstieg der zu zahlenden Kaufpreise und strategischen Prämien.
Wachstum bleibt wesentlicher Treiber für M&A Aktivitäten
Die Erweiterung des aktuellen Produkt- und Service-Angebotes ist mit 57%, für die Mehrheit der Unternehmen der wesentliche Treiber für M&A Aktivitäten. Gefolgt von der geografischen Erweiterung mit 39%. Mehr als zwei Drittel der Unternehmen streben bei Akquisitionen eine horizontale Erweiterung an. Nur 21% erwarten für 2010 Transaktionen im Bereich der vertikalen Konsolidierung; auch hier ist der Bereich Wachstum und Innovation mit 29% ein wesentlicher Faktor.
Solide Finanzierung und umfangreiche Vorbereitung sind Schlüssel zum Erfolg
Mit 67% planen mehr als zwei Drittel der Unternehmen die geplanten Übernahmen aus bestehenden finanziellen Mitteln (Cash-Flow) bzw. bereits vorhandenen Fremdfinanzierungsmitteln zu finanzieren.
Weitere Details sowie die Studie “M&A: Ready for Liftoff?” der UBS Bank in Zusammenarbeit mit Boston Consulting Group (BCG) finden Sie hier.
KP TECH Corporate Finance unterstützt Technologieunternehmen bei der Ausarbeitung der Akquisitionsstrategie, bei der Vorbereitung und Umsetzung des M&A-Prozess sowie bei der Post-Merger-Integration. Profitieren Sie von mehr als 12 Jahren Erfahrung in der internationalen Beratung bei Unternehmenskäufen und Unternehmensverkäufen. Namhafte nationale und internationale Kunden waren und sind aktuell Kunden der KP TECH im Thema Unternehmensakquisitionen und Akquisitionsstrategien. Kontaktieren Sie Dirk Middelhoff, Director der KP TECH unter direkt Telefon +49 (0) 69 713786-25 oder per E-Mail: middelhoff „[at]“ tech-corporatefinance.de (bitte „[at]“ durch @ ersetzen da Spamschutz)
Ähnliche Artikel: