M&A und Corporate Finance Beratung für kleine und mittelständische Unternehmen, internationale Konzerne und Beteiligungsgesellschaften:

Mergers & Acquisitions (M&A) ist der englische Begriff für Fusionen und Übernahmen von Unternehmen. Bei M&A Transaktionen werden Unternehmensanteile oder Kapitalbeteiligungen erworben. Der Begriff „Mergers“ steht dabei für Fusionen und der Begriff „Acquisitions“ für den Kauf von Unternehmensanteilen von einer Minderheit bis hin zu einer 100% Übernahme eines Unternehmens. Corporate Finance ist der umfassende Begriff, der wiederum Mergers & Acquisitions, Unternehmensfinanzierungen (Eigenkapital/ Fremdkapital) und Börsengänge umfasst.

Ein M&A Berater führt einen Unternehmensverkauf im Rahmen eines professionell umgesetzten M&A Prozesses durch. Im ersten Schritt analysiert der M&A Berater das Unternehmen, um im zweiten Schritt ein Information Memorandum zu erstellen. Weiterhin erstellt der M&A Unternehmensberater eine Long List und Short List potenzieller Käufer und führt die Ansprache mit einem anonymisierten Kurzprofil (Teaser) durch. Im weiteren Ablauf ist die Aufgabe des Beraters einen Wettbewerb mehrerer Käufer herzustellen, um die Transaktion mit hoher Wahrscheinlichkeit und zu optimalen Konditionen zum erfolgreichen Abschluss zu bringen sich mit der eingehenden Untersuchung der Geschäftstätigkeit, des Managements und der Finanzen des Zielunternehmens. Dabei wird eine Strategie erstellt, um einen erfolgreichen M&A Deal zu erreichen.

Die M&A Berater von KP Tech befinden sich in Deutschland vor Ort in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt und München.

Benötigt man für den Unternehmenskauf sowie den Unternehmensverkauf unbedingt eine M&A Beratung? Diese Frage stellt sich bei jedem M&A Prozess. Gerade ein Anteilseigner bzw. Gründer führt den Verkauf in der Regel nur einmal in seinem Leben durch. Fehlende Erfahrungen und fehlende Kenntnisse über Risiken führen unweigerlich zu Fehlern. Jeder Fehler wiederum reduziert den Kaufpreis und/oder die Erfolgswahrscheinlichkeit eines Vertragsabschlusses. Die Beauftragung eines erfahrenen M&A Experten (nicht Unternehmensmakler!) zahlt sich immer in Form von höheren Kaufpreisen und einer viel höheren Abschlusswahrscheinlichkeit aus. Weitere Argumente für die Beauftragung eines erfahrenen M&A Consulting Boutique sind:

• Zeit und Sparringspartner: Ohne Berater besteht die Gefahr, dass das operative Geschäft unter dem Zeiteinsatz des Verkäufers leidet und der Unternehmenswert sinkt. Der M&A Berater ist für den Verkäufer die Vertrauensperson, mit der er alle Dinge streng vertraulich besprechen kann. In Verhandlungen und Gesprächen kann der M&A Advisor als Sparringspartner die „Bad Guy“ Position einnehmen.
• M&A Prozess: Erfahrene M&A Berater haben oft Jahrzehnte an Erfahrungen in der professionellen Umsetzung des Verkaufsprozesses und dessen Chancen und Risiken. Um nur ein Beispiel zu nennen: Wie sollte ein sehr guter Letter of Intent ausgestaltet sein und warum ist dabei die Überleitung von Enterprise Value zum Equity Value („Bridge“) entscheidend wichtig?!
  
• Vertraulichkeit: Nur mit einem M&A Advisor kann man eine größere Anzahl an Käufern vertraulich und zeitgleich ansprechen
  
  
• M&A Berater für Käufer als Ansprechpartner auf Augenhöhe: Ist auf Verkäuferseite ein M&A Profi eingebunden, dann bedeutet das für den Käufer: Professionelle Verkaufsunterlagen, ein professioneller M&A Prozess und ein Wille des Verkäufers zum Abschluss. Mit dem M&A Berater an seiner Seite agiert der Verkäufer auf Augenhöhe mit dem professionell aufgestellten Käufer, der wiederum erfahrene M&A Experten auf seiner Seite hat. Die Kosten einer M&A Beratung werden um ein Vielfaches durch einen höheren Kaufpreis und allgemein eine bessere Transaktionsstruktur und Konditionen übersteigen.

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Die Aufgaben des M&A Advisors beim Unternehmenskauf sind: Ausarbeitung der Roadmap („Play Book“), Diskussion der M&A Strategie und der M&A Ziele, Erstellung der Long List und Short List, Ansprache der Targets, Erstellung einer Unternehmensbewertung, Ausarbeitung des Letter of Intent, Sparringspartner für den Käufer, Analyse der Finanzdaten der Targets, Koordination des M&A Prozesses, Begleitung der Due Diligence sowie M&A Berater und Verhandlungspartner bei der Verhandlung des Kaufvertrags („SPA“).

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Täglich liest man von Unternehmenskäufen, Fusionen und Übernahmen sowie Beteiligungen. Die Statistiken sind allerdings ernüchternd: je nach Auswertung kommt man zu 60% bis zu 80% an gescheiterten Mergers & Acquisitions Transaktionen. Im Regelfall wird das Scheitern durch unprofessionelles Vorgehen und falsche Vorstellungen zum Unternehmenswert verursacht. Hinzu kommen persönliche Eitelkeiten und Missverständnisse im M&A Prozess zwischen Käufern und Verkäufern. Bei Einbindung einer professionellen M&A Beratung dreht sich die Quote um: 60% bis 90% der M&A Prozesse enden erfolgreich mit dem Abschluss einer Transaktion.

Kosten für einen M&A Advisor

Professionelle M&A Beratung wird immer ein zweigeteiltes Honorar verursachen: ein zeitanteiliges Honorar in Form eines monatlichen Retainers von 8.000 EUR bis 10.000 EUR und ein Erfolgshonorar („Provision“) zwischen 4% und 6%. Eine professionelle M&A Advisory Beratung erhält das Erfolgshonorar bzw. die Provision ausschliesslich vom Auftraggeber – bzw. nur von einer Seite! Makler versuchen oft, von beiden Seiten (Käufer und Verkäufer!) ein Honorar zu bekommen: Das ist keine seriöse Vorgehensweise beim Unternehmensverkauf bzw. beim Unternehmenskauf.

Dauer für den Unternehmensverkauf

Bei Umsetzung eines strukturierten Verkaufsprozesses mit einer erfahrenen M&A Unternehmensberatung dauert der Verkauf eines Unternehmens zwischen 6 Monaten und 18 Monaten. Die Dauer hängt stark von der Komplexität des Unternehmens und von internationalen Käufern ab, die in der Regel nicht so schnell agieren können. Ein weiterer Einflussfaktor ist der Wettbewerb. Je mehr interessierte Käufer vorhanden sind, desto eher lässt sich mit einem Bieterverfahren der Verkaufsprozess und der Zeitplan diktieren. Bei erfahrenen Käufern aus Deutschland, Österreich oder der Schweiz kann man von kürzeren M&A Prozessen ausgehen.

KP Tech hat seit der Gründung im Jahr 2003 Unternehmen aus den verschiedensten Branchen erfolgreich beraten. Unser Schwerpunkt liegt auf den Branchen: Informationstechnologie (Software, IT Consulting, IT Services, Fintech) sowie E-Commerce. Weitere Schwerpunkte lagen in den Bereichen Business Services, Healthtech, Cleantech, Medizintechnik, Lasertechnik, Messtechnik, Automatisierungstechnik sowie Industrial Technologies.

Unsere Partner haben langjährige operative Erfahrungen als Geschäftsführer, Gesellschafter, Beirat, Investment Banker und Unternehmensberater in verschiedenen Branchen in Deutschland und International.

Die Partner von KP Tech finden Sie in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main und München.